昨日行情

昨日大盘全天震荡分化，沪指继续调整跌超1%，创业板指再创年内新低后触底反弹。截至收盘，沪指跌1.15%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.73%。北向资金全天净买入55.71亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.09%，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.45%。

十大券商

(资料图)

中金公司：美国核心通胀粘性仍然突出

中金公司指出，美国4月CPI同比增4.9%，核心CPI同比增5.5%，均较上月小幅下降，基本符合市场预期。CPI增速下降是一个积极信号，但下降的速度不够快，幅度不显著，特别是核心CPI连续四个月徘徊在5.5%附近未见回落，显示出较强的粘性。这份通胀数据支持美联储6月暂停加息，但考虑到年初以来美国经济韧性强于预期，且银行信贷紧缩尚不明显，维持高利率仍是必要的。因此维持此前判断，疫情后美国通胀中枢抬升，利率或在高位停留较久。

广发证券：本轮银行股行情远未结束

广发证券表示，目前银行估值仍在低位，股息率仍在高位，银行板块交易集中度仍低，结合基本面、资金面、政策面和社会预期面趋势，这将是一轮银行板块系统性估值修复机会。虽然部分投资者出现止盈担忧，但我们认为本轮银行行情远未结束。这轮行情中，有些银行是周期共振、有些银行是困境反转、有些银行是长期战略溢价再回归。目前周期共振行情正在演绎，困增反转行情刚刚启动，长期战略溢价再回归行情尚未到来。行情可能有先后，但最终都会演绎，继续看好银行板块绝对和相对收益行情。

中信证券：避险情绪升温，宏观压制见顶，黄金配置良机渐近

中信证券认为，美国银行业危机以及债务上限问题持续发酵，市场避险情绪再度升温，有望驱动金价跃升。回顾过去两轮美联储加息-降息周期，降息前夕黄金板块年化相对收益尤为突出。当前美联储加息尾声或已到来，年内降息存在可能性，板块配置良机渐近。此外，央行购金为金价上涨最有效的风向标之一。一季度央行购金量高位运行，料将持续为金价提供上行动力。

开源证券：预计2023年AI+所引领的TMT行情仍有望贯穿全年

开源证券认为，预计2023年AI+所引领的TMT行情仍有望贯穿全年，主要基于：（1）经济“弱复苏”；（2）AI+有望带动新一轮产业周期，2023Q1部分TMT行业业绩已经出现改善；（3）基金持仓配置仍处于低位。考虑到历史复盘来看产业周期所引领的行情持续期较长，中长期维度来看向上行情趋势不变，但后续表现或出现分化，重点看好有业绩、估值合理、机构逐步加仓的方向。

中信证券：建议关注在电力电子及电源行业拥有多年技术积累、具备一定先发优势的充电模块厂商

中信证券指出，随着大功率直流快充的发展、充电应用场景的复杂化、欧美等海外市场对充电桩品质的严格要求，下游客户对充电模块的品质要求将进一步提升，进而对充电模块企业的技术能力提出更高要求，行业技术壁垒将进一步加深。我们认为，前期在市场上已经取得先发优势的技术型龙头企业，叠加在客户结构优化、供应链管理方面的成本优势等，有望进一步扩大市场占有率，迎来高速成长期。建议关注在电力电子及电源行业拥有多年技术积累、具备一定先发优势的充电模块厂商，以及自供充电模块的充电桩生产商，同时建议关注未上市的充电模块企业。

广发证券：本轮银行行情远未结束

广发证券表示，目前银行估值仍在低位，股息率仍在高位，银行板块交易集中度仍低，结合基本面、资金面、政策面和社会预期面趋势，这将是一轮银行板块系统性估值修复机会。虽然部分投资者出现止盈担忧，但我们认为本轮银行行情远未结束。这轮行情中，有些银行是周期共振、有些银行是困境反转、有些银行是长期战略溢价再回归。目前周期共振行情正在演绎，困境反转行情刚刚启动，长期战略溢价再回归行情尚未到来。行情可能有先后，但最终都会演绎，我们继续看好银行板块绝对和相对收益行情。

中信建投：当前半导体行业应继续把握AI硬件投资机会，重点关注国产化进程及周期反转节奏

中信建投表示，当前半导体行业应继续把握AI硬件投资机会，重点关注国产化进程以及周期反转节奏。（1）AI浪潮下硬件投资机会：人工智能开启算力时代，硬件基础设施成为发展基石，算力芯片等环节核心受益，先进封装和先进制程制造筑牢硬件底座。（2）国产化持续推进：“安全与自主”为长期发展主线下，半导体设备、零部件、材料国产化持续推进。（3）继续关注周期反转节奏：当前半导体周期逐步探底，各环节将相继完成库存去化，随着需求复苏回暖，电子行业有望触底反弹，关注超跌板块的底部布局机会。

兴业证券：水泥有望成为下一轮中特估行情的线索

兴业证券认为，中特估叠加新一轮国企改革，央国企价值重估为明确方向主线，港股低估值、高分红港股标的补涨空间更大。水泥行业已走出景气底部，低估值+高分红+成本改善+地产开工复苏预期，板块市值大+机构少+央国企多，水泥有望成为下一轮中特估行情的线索。

中泰证券：浮法玻璃景气复苏在途 光伏玻璃价格底部具向上弹性

中泰证券最新研报表示，2022年玻璃行业景气下行，浮法玻璃企业盈利承压，盈利水平降至10年低位。2023Q1玻璃量稳价增，成本高位下盈利磨底，供需格局优化后库存快速去化，价格提振下企业盈利修复在途。光伏玻璃方面，2022年供需偏宽松下行业企业增收不增利，2023Q1价格环比下行叠加成本压力，行业企业收入/归母净利同比+45.6%/+3.6%。上游成本释放有利装机向好，光伏玻璃价格周期底部仍具向上弹性。

华泰证券：需求复苏有望带动工业软件产业回暖

华泰证券研报指出，2022年工业软件板块样本公司收入284.8亿元，同比增长19.4%，保持了稳健较快增长。2023年工业软件下游需求有望迎来快速恢复，或将带动工业软件板块回暖。伴随着渗透率和国产化提升，工业软件板块有望迎来成长机遇。建议关注核心产业主线的核心标的。

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